菲律賓衛(wèi)生部公布最新新冠疫情數(shù)據(jù)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2021年6月20日單日新增確診5803例、新增治愈7652例、新增死亡84例。數(shù)據(jù)顯示，菲律賓確診人數(shù)自4月來持續(xù)增長，每日新增確診人數(shù)長期超過5000，目前菲律賓政府仍然實(shí)施強(qiáng)制戴口罩政策，但總體形勢(shì)不容樂觀。國內(nèi)疫苗完全接種疫苗的人僅相當(dāng)于總?cè)丝诘?.96%。嚴(yán)峻的感染情況和民眾接種疫苗的不配合使菲律賓一度陷入混亂，菲律賓經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難重重。
在此背景下，世界銀行于本月初將菲律賓2021年GDP增長預(yù)期從此前的6%-7%下調(diào)至4.7%。據(jù)報(bào)道，世界銀行認(rèn)為“菲律賓的前景面臨一系列重大下行風(fēng)險(xiǎn)，包括新冠肺炎變異病毒導(dǎo)致感染重新抬頭和流動(dòng)性限制延長”。
世界銀行還將菲律賓2022年和2023年的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期分別下調(diào)至5.9%和6.0%，低于3月份預(yù)期的6.3%和6.2%，這也是除去2020新冠疫情影響下首次預(yù)估經(jīng)濟(jì)增長低于6%。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
菲律賓近年來大力發(fā)展基建，吸引外資進(jìn)行鋼廠建設(shè)，旨在在2030年實(shí)現(xiàn)鋼鐵自給自足。2020年，受新冠疫情影響，菲律賓經(jīng)濟(jì)增長斷崖式下跌接近10%，2021年經(jīng)濟(jì)有所回暖，但疫情再次爆發(fā)對(duì)菲律賓經(jīng)濟(jì)影響較大，鋼鐵行業(yè)也隨之受到影響。
筆者認(rèn)為，從目前的經(jīng)濟(jì)狀況和菲律賓發(fā)展預(yù)期來看，菲律賓鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能釋放空間大，但其自給自足之路任重道遠(yuǎn)。
一、基建急需發(fā)展 鋼鐵需求較大
自2015年起，菲律賓經(jīng)濟(jì)以6%的增長率穩(wěn)步增長，尤其在2016年，菲律賓經(jīng)濟(jì)增長率達(dá)到6.8%，領(lǐng)先東南亞其他國家。2019年，菲律賓GDP構(gòu)成中，農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務(wù)業(yè)占比分別為8.3%、30.3%、61.4%，菲律賓經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要依賴第三產(chǎn)業(yè)。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
然而，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是公路鐵路運(yùn)輸，遠(yuǎn)不及東南亞其他主要國家。交通與物流成本無形中制約了菲律賓的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，菲律賓和東南亞其他國家相比國際競(jìng)爭(zhēng)力處于劣勢(shì)。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
數(shù)據(jù)來源：中國商務(wù)部
基礎(chǔ)設(shè)施的完善是菲律賓產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的必要條件，在過去幾十年，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施投資金額不到國內(nèi)生產(chǎn)總值的5%。菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施較差，也意味著建筑業(yè)發(fā)展前景廣闊。
2017年4月，菲律賓總統(tǒng)杜特爾特上臺(tái)之后，頒布了一項(xiàng)新政：名為“Build，Build，Build！”的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃，又稱“大建特建”計(jì)劃，該計(jì)劃在六年內(nèi)投資8.4萬億比索（約合1.16萬億元人民幣），在全國進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。設(shè)項(xiàng)目涵蓋道路、橋梁、機(jī)場(chǎng)、鐵路、港口、防洪設(shè)施等多個(gè)領(lǐng)域。目前有多家中國企業(yè)參與菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。2019年菲政府基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域支出達(dá)到8817億比索，較2018年增長9.7%。預(yù)計(jì)將有21個(gè)項(xiàng)目與2022年完成。
菲律賓房地產(chǎn)市場(chǎng)也在急速發(fā)展之中，住房呈現(xiàn)供不應(yīng)求狀態(tài)。自上世界50年代起至今，菲律賓人口幾乎呈現(xiàn)線性增長，2020年人口數(shù)量約1.1億，世界人口排名第12位，其中菲律賓首都馬尼拉人口大約2400萬。
數(shù)據(jù)來源：中國商務(wù)部
可以將菲律賓首都馬尼拉和中國上海進(jìn)行類比，兩座城市均有2400萬的常住人口，馬尼拉面積只有638平方公里，相當(dāng)于上海的十分之一，但人口密度接近上海的十倍。上海目前的住宅量大約738萬套，而馬尼拉僅僅為37萬套，由此可見馬尼拉住房缺口大約有600萬套。600萬套的住房缺口，以菲律賓現(xiàn)在的建設(shè)速度，考慮到建設(shè)速度的增長，也至少需要60年才能夠補(bǔ)充。
由此可見，無論是基礎(chǔ)建設(shè)或是房地產(chǎn)都還需要大力發(fā)展。值得注意的是，菲律賓建筑業(yè)的發(fā)展離不開大量外資支持。自2005年以來，菲律賓接收的海外投資保持在57億美元以上，2017年達(dá)到100億美元的高峰，其中超過三分之一用于建筑業(yè)。菲律賓的“大建特建”計(jì)劃與中國的“一帶一路”倡議不謀而合，中國目前已成為菲律賓主要的外資來源，中菲也簽署大量協(xié)議，其中三分之一為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。
綜合來看，菲律賓建筑業(yè)發(fā)展需求強(qiáng)勁，且對(duì)外資需求較大。
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
二、國內(nèi)產(chǎn)能不足 投資充滿機(jī)遇
菲律賓存在客觀的建筑行業(yè)發(fā)展需求，加之總統(tǒng)杜特爾特“大建特建”計(jì)劃在國內(nèi)如火如荼開展，菲律賓鋼鐵需求迅速增長。2015年菲律賓鋼鐵表觀消費(fèi)約876萬噸，2017年達(dá)到982萬噸，2019年超過1000萬噸，預(yù)計(jì)2021年會(huì)持續(xù)增長。
數(shù)據(jù)來源：菲律賓鋼鐵協(xié)會(huì)
然而，菲律賓鋼鐵需求持續(xù)增長，但國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能遠(yuǎn)不足以供應(yīng)。
菲律賓地處環(huán)太平洋火山地震帶，其特殊的地質(zhì)構(gòu)造和地理環(huán)境帶來了豐富的礦產(chǎn)資源。除銅、金、銀、鐵、鉻、鎳等有色金屬外，該國鐵礦石探明儲(chǔ)量約為3.2億噸，主要為磁鐵礦、磁黃鐵礦。但菲律賓的工業(yè)不發(fā)達(dá)，鋼鐵、冶金、機(jī)器制造等重型工業(yè)很少，生產(chǎn)能力和技術(shù)水平在世界上處于落后地位，國內(nèi)缺乏大規(guī)模的冶煉工業(yè)，因此即使坐擁豐富的礦產(chǎn)資源，菲律賓鋼鐵產(chǎn)能依然處于低位。
據(jù)菲律賓鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，菲律賓國內(nèi)鋼廠約10家，近10年無較大變化。2015年菲律賓粗鋼產(chǎn)量97萬噸，2015年至2019年產(chǎn)能逐年增長，2019年達(dá)到192萬噸，僅滿足大約20%需求，菲律賓自身遠(yuǎn)不足以供應(yīng)國內(nèi)鋼鐵需求。
數(shù)據(jù)來源：菲律賓鋼鐵協(xié)會(huì)
由于國內(nèi)鋼材供應(yīng)不足，菲律賓鋼材主要依賴進(jìn)口，主要來源國包括中國，韓國，俄羅斯等。長期以來，菲律賓進(jìn)口鋼鐵占比鋼鐵消費(fèi)80%，2018年菲律賓鋼鐵進(jìn)口量達(dá)到900萬噸，約占表觀消費(fèi)的90%，2019年鋼鐵進(jìn)口約721萬噸，也達(dá)到表觀消費(fèi)的70%?？梢哉f菲律賓鋼鐵幾乎完全依賴進(jìn)口。
數(shù)據(jù)來源：菲律賓鋼鐵協(xié)會(huì)
其中，菲律賓主要進(jìn)口鋼材半成品，扁平材，長材。根據(jù)菲律賓海關(guān)數(shù)據(jù)，2018年進(jìn)口的鋼材產(chǎn)品中，半成品鋼材為340萬噸，占總進(jìn)口量的37%；扁平材300萬噸，占33%；長材占24%。
長期來看，菲律賓長材和扁平材需求持續(xù)增長。根據(jù)菲律賓鋼協(xié)數(shù)據(jù)，2020年，菲律賓扁平材進(jìn)口約492萬噸，之后預(yù)計(jì)保持9.8%的年增長率，預(yù)計(jì)2025年扁平材需求為730萬噸，約為2020年1.5倍。2020年菲律賓長材進(jìn)口約580萬噸，之后預(yù)計(jì)保持5%的年增長率，預(yù)計(jì)2025年為7000萬噸，較2020年增長約18%。
數(shù)據(jù)來源：菲律賓鋼鐵協(xié)會(huì)
由于菲律賓國內(nèi)鋼廠較少，產(chǎn)能供應(yīng)不足，持續(xù)增長的鋼材需求長期依賴于進(jìn)口，這一方面刺激菲律賓本地鋼廠積極擴(kuò)產(chǎn)，另一方面也為外資在菲律賓投資建廠創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。
菲律賓國內(nèi)三大鋼鐵巨頭之一的亞洲鋼鐵計(jì)劃投資250億元建設(shè)三個(gè)綜合鋼廠，預(yù)計(jì)增加產(chǎn)能920萬噸；菲律賓Capitol鋼鐵公司計(jì)劃投產(chǎn)一臺(tái)年產(chǎn)能50萬噸的棒線材軋機(jī)。海外投資方面，中國河鋼與亞洲鋼鐵合作建設(shè)“菲律賓鋼鐵項(xiàng)目”，總投資約44億美元，預(yù)計(jì)增加800萬年產(chǎn)能；中國攀華集團(tuán)計(jì)劃在菲律賓建設(shè)綜合型鋼廠，預(yù)計(jì)增加年產(chǎn)能1000萬噸。若投資計(jì)劃順利完成，菲律賓在近五年內(nèi)年產(chǎn)能有望增加至約2700萬噸，預(yù)期可以基本滿足國內(nèi)需求。
數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)
2020年，國際知名調(diào)研公司CEOWORLD“2020年全球最值得投資的國家”報(bào)告中，菲律賓排名第七，在東南亞國家中僅次于印度尼西亞，預(yù)計(jì)外資流入會(huì)帶動(dòng)更多鋼鐵產(chǎn)能投資。
綜合來看，菲律賓鋼鐵行業(yè)投資優(yōu)勢(shì)多，前景大，有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
第一，客觀鋼鐵需求與嚴(yán)重不足的產(chǎn)能相矛盾，工業(yè)技術(shù)落后，對(duì)外資需求大。
第二, 空運(yùn)海運(yùn)便利，為進(jìn)出口貿(mào)易創(chuàng)造良好條件。
第三，人力資源優(yōu)勢(shì)明顯。菲律賓擁有數(shù)量眾多、成本低、受過教育、懂英語的勞動(dòng)力。80%的國民熟練使用英語，識(shí)字率達(dá)到94.6%，在亞洲地區(qū)名列前茅。
第四，內(nèi)需旺盛。居民消費(fèi)意愿強(qiáng)烈，私人消費(fèi)占GDP的近70%。經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/span>
三、疫情增加不確定性 鋼材自給自足任重道遠(yuǎn)
國內(nèi)鋼廠的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃和海外投資為菲律賓實(shí)現(xiàn)自給自足的“鋼鐵夢(mèng)”提供極大動(dòng)力，然而由于新冠疫情的影響，菲律賓2020年經(jīng)濟(jì)受到重挫，2021年增長預(yù)期下調(diào)，這無疑影響菲律賓鋼廠產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃的進(jìn)行。
去年10月，受新冠疫情流行造成的不利經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，菲律賓亞洲鋼鐵公司推遲了大部分項(xiàng)目的建設(shè)，目前項(xiàng)目重啟時(shí)間仍不確定，據(jù)了解，公司將在疫情穩(wěn)定后根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)重新規(guī)劃時(shí)間表。除了疫情造成的不確定性，在菲律賓投資本身存在一些復(fù)雜因素，這些因素也導(dǎo)致外資進(jìn)入后，項(xiàng)目開展慢的情況，主要不利因素如下：
第一，對(duì)外資限制嚴(yán)格。在外資股權(quán)占比、投資產(chǎn)業(yè)類型和土地交易方面都有比較嚴(yán)格的限制規(guī)定。
第二，政府行政效率不高。在菲律賓辦事手續(xù)繁瑣，辦理企業(yè)開業(yè)登記平均需要80天，海關(guān)通關(guān)時(shí)間長。
第三，企業(yè)運(yùn)營成本較高。菲律賓稅種多，稅率高，稅負(fù)較重，稅務(wù)審計(jì)周期長。電價(jià)高昂，位居全球前列，干凈的淡水資源供應(yīng)不足，水泥等原材料存在壟斷現(xiàn)象。
第四，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體比較落后，公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)和港口等都急需擴(kuò)容或升級(jí)。物流成本高，耗時(shí)長。項(xiàng)目建設(shè)技術(shù)落后，實(shí)施效率低等。
四、總結(jié)：
總體來看，菲律賓基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)發(fā)展前景廣闊，鋼鐵行業(yè)充滿機(jī)遇，產(chǎn)能釋放潛力較大。但在疫情的影響之下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期，部分產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目實(shí)施被迫中斷，國內(nèi)產(chǎn)能短期難以補(bǔ)足。
據(jù)菲律賓商務(wù)部2013年發(fā)布的國家發(fā)展計(jì)劃，菲律賓目標(biāo)是在2030年之前實(shí)現(xiàn)鋼材的自給自足，使鋼材供應(yīng)量達(dá)到表觀消費(fèi)量的70%，但是在目前供需雙增且產(chǎn)能未按照預(yù)期釋放的情況下，菲律賓“鋼鐵夢(mèng)”的實(shí)現(xiàn)還任重道遠(yuǎn)。
